가치주 찾기 존 템플턴의 가치 투자에서 배움(3)

가치주 찾기 존 템플턴의 가치 투자에서 배움

존 템플턴의 가치 투자 전략

1) 모두가 부정적인 견해를 보일 때
투자의 기회를 찾아라
2) 다른 사람의 충고보다는 자신의
직관에 따라 판단하라
3) 상식에 반하는 "역발상 투자 전략" 이야말로
가장 높은 수익률을 가져다준다
4) 시장의 흐름이나 경제 전망이 아닌
개별종목의 가치에 주목하라
5) 수익 성잘률을 예상할 때 자신의 예상이
객관적이고 합리적인지 확인하라
6) 저가 매수를 원한다면 비교 매수 법을
적극 활용하라
7) 50퍼센트 이상 저렴한 주식을 발견할
때에만 갈아타라
8) 게임에서 앞서기 위헤서는 항상 미래의
기회에 초첨을 맞춰라

국내 주식 연구

시장의 폭락으로 연일 주가가 하락하고 있을 때
일반 투자자들은 손절매나 주식을
정리하는것 보다는
대다수 개미들은 무심코 장기 보유자가 되어
장세가 하락에서 상승으로 변환되기를 기도한다
매도는 손실을 확정하는 것이기 때문에
엄청난 결단과 자기 판단의 오류가 아니면 절대로
쉽게 매도하지 못한다.
이것은 저평가 국면에 들어서는 관심종목이
눈에 들어와도
쉽게 갈아타지 못하고 주저하는 것이다
그래서 늘 개별 종목의 가치에 집중해야 한다
장기간 소외되고 늘 횡보만 하던 주식이
기업가치에 변화가
보이고 거래량이 점차 늘어가는 것이 보이고
거래프의 상하 진폭도 조금씩 변동성이 보일 때
주목하여야 한다.
항상 저평가 기업에 관심을 갖고 관심종목으로
분류 한 다음에 장기간 기업의 가치분석을
꾸준히 하여야 한다.
실적과 성장 모멘텀 재무제표 기업의 투자와
자금관리에 대해서
철저히 파악하여야 한다
저평가 기업을 매수의 절호의 타이밍을 찾지
못하고 미리 선취매해서 장기간 횡보하거나
하락기간에 동참하지 말기를 바란다
주식의 매수는 성장이 보장된 기업에
실질 가치보다
아주 저렴한 저평가 구간에서 투매가
나오는 역발상 시장 장세를 활용해서
서서히 조금씩 매수하고 매집하는 것이다
즉, 보유 주식을 매도하고
이때 갈아타는 것이다
존 템플턴은 이것을 비교 매수 법이라 하였다

개미가 선호하는 가치주는 항상
소외되어 있고 눈에 잘 보이지 않는다
선도 세력으로부터 철저히 매집되어 있는
상태로 주가의 변동성도 별로 없고 아주
지루한 주식이 되어 있다
인기가 없고 별로 가치 없어 보이는 주식이
미래의 성장성을 품고 숨어있는
보석주 인 것이다
이런 소외주가 어느 순간 꿈틀거리면서
자신의 존재를 들어낼 려고 기지개를 켜면
자신의 관심종목 중에 있는 주식으로
평소에 관리되고 기업분석이 되어 있으면
절호의 교체 매매의 순간이 다가오는 것이다


" 투자자들은 항상 나에게 '전망이 좋은
주식이 어떤 것이냐?'
고 묻는다 하지만 이것은 잘못된 질문이다.
바람직한 질문은 '가장 전망이 좋지
않은 주식이 무엇이냐?'
고 묻는 것이다" - 존 템플턴

소외주를 매수하는 것은 낚시를 하는 것과 유사하다
때때로 물고기가 어디에 있는지 어떤 미끼를
사용해야 하는지 알고 있지만 앉아서 고기가
입질할 때까지 기다려야 한다. (본문중)


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